지난 6월 보고 (해외정보 6월 21일자) 한, 태국 Thai Union Frozen Products (TUF)의 프랑스 통조림회사 (MW Brands)의 인수 추진과 관련하여, 태국 TUF사가 최종적으로 Euro 6.8억 (U$ 8.84억)을 제시하며, MW Brands의 인수에 성공하였다. 동 금액은 MW Brands의 2010년 세전 예상수익의 약 8.2배에 해당하는 금액으로, 그리고 인수예상가격인 Euro 6억을 크게 상회하는 금액으로, TUF는 인수에 관심을 보여온 BC Partners, Blackstone, Permira, Bolton 그룹 및 동원그룹 등을 손쉽게 물리치며 MW Brands를 인수하게 되었다.

세계 최대의 통조림참치 회사인 TUF는 이번 MW Brands의 인수로 1위의 자리를 굳건히 지키게 되었으며, 유럽내 시장점유율이 11%에서 33%로 급신장하게 되었다. 또한, TUF 전체 매출에서의 미국 의존도가 50% 이상에서 33%로 낮아져, 매출의 대미의존도가 크게 감소하게 되었다. TUF의 Thiraphong Chansiri 회장은 기자회견에서, MW Brands의 유럽내 강력한 시장위치 및 인지도 등으로 MW Brands의 인수는 정책적으로 추진된 것이라고 밝혔다.

전문가들은, (1) TUF가 4개의 참치어획 모선을 통해 연간 약 40만톤, MW Brands가 5개의 참치어획 모선을 통해 연간 약 10만톤의 어획고를 올리고 있으며, (2) MW Brands가 태평양 및 대서양에 4개의 참치가공공장 (프랑스, 포르투갈, 세이셀, 가나) 을 보유하고 있으며, (3) MW Brands가 인도양 및 대서양에 어장을 보유하고 있으며, TUF과의 연계로 추가적인 물량의 조달을 위해 중간상인이 불필요하게 되었으며, (4) 유럽계 회사인 MW Brands의 EU 수입관세는 0% (태국계인 TUF는 수입관세가 14%) 등으로 상당한 시너지 효과가 발생하게 될 것이라고 전망하였다.

인수대금은 11월 30일까지 납부예정으로, TUF측 자문사인 Morgan Stanley 및 Bualuang Securities는 은행대출 및 전환사채 등을 통하여 인수대금은 이미 확보하였다고 전하였다. 태국증시에서는 MW Brands 인수에 따른 부채비율 상승에 대한 우려로 TUF의 주가가 한 때 5% 정도 하락하였지만, 투자자문회사들의 열광적인 “원가절감 및 시너지 효과에 따른 미래 이익의 상승” 및 “매입” 의견 등에 따라, TUF의 주가는 7% 상승하였다.

출처 : (Reuters, 2010-07-28 ; Financial Times, 2010-07-28 ; The Nation, 2010-07-30)